Cartesio X y Cartesio Y frente a uno de los fondos multiactivo de mayor éxito de Europa
Klaus Kaldemorgen es uno de los gestores multiactivo más reconocidos de Europa. Al frente del DWS Concept Kaldemorgen desde su lanzamiento en 2011, ha construido uno de los fondos mixtos flexibles de mayor éxito y mayor patrimonio del continente. Expansion le dedicaba recientemente una entrevista, y hemos querido aprovechar la ocasión para poner sobre la mesa una comparativa que pocas veces se hace: cómo se comportan nuestros fondos Cartesio X y Cartesio Y frente a este gigante europeo, plazo a plazo, en rentabilidad, volatilidad y —sobre todo— en rentabilidad ajustada al riesgo.
Es una comparativa que nos parece pertinente puesto que los documentos informativos de Kaldemorgen reflejan un indicador resumido de riesgo 3, al igual que el de Cartesio Y, mientras que el de Cartesio X es 2 (todos ellos en una escala de menor a mayor riesgo de de 1 a 7).
En todos plazos analizados, un fondo Cartesio ofrece siempre el mejor ratio de Sharpe de los tres fondos -con un patrimonio conjunto casi 10 veces menor que el de Kaldemorgen-.
Rentabilidad ajustada al riesgo, plazo a plazo
Para que la comparación sea justa, todos los datos se calculan desde el 03/05/2011, fecha de lanzamiento del fondo de Kaldemorgen. La casilla sombreada en cada plazo marca el mejor ratio de Sharpe de los tres fondos.
¿Por qué “nadie es profeta en su tierra”?
Los números hablan por sí solos: en los cinco plazos analizados —1, 3, 5 y 10 años, y desde el lanzamiento de Kaldemorgen— siempre es un fondo Cartesio el que ofrece la mejor relación entre rentabilidad y riesgo. Y sin embargo, el patrimonio conjunto de Cartesio X y Cartesio Y apenas representa una décima parte del que gestiona el fondo alemán.
No es una crítica a Kaldemorgen, cuyo fondo es excelente y merece sin ninguna duda el reconocimiento que tiene. Es, más bien, una invitación a mirar más de cerca lo que se gestiona en casa: llevamos más de 20 años aplicando la misma filosofía de inversión, con la misma disciplina, y los datos —plazo a plazo— están ahí para quien quiera revisarlos.
Si quieres conocer en detalle cómo invierten Cartesio X y Cartesio Y, o resolver cualquier duda sobre nuestros fondos, estamos a tu disposición.
Aviso legal. Este artículo tiene carácter meramente informativo y divulgativo y no constituye una recomendación de inversión, asesoramiento financiero ni oferta de suscripción de participaciones. Las cifras mostradas se refieren al pasado y no son un indicador fiable de rendimientos ni de volatilidades futuros. Cartesio Inversiones SGIIC, S.A., entidad gestora registrada en la CNMV con el número 221, no se hace responsable de decisiones de inversión adoptadas con base en este contenido. Para más información, consulte los folletos y documentos de datos fundamentales (DFI/KID) de cada fondo.